在金融学的发展历程中，许多理论对投资决策产生了深远的影响。其中，哈里·马科维茨（Harry Markowitz）提出的资产组合理论，被认为是现代投资组合理论的奠基之作。这一理论不仅改变了投资者对风险与收益之间关系的理解，也为后来的资本资产定价模型（CAPM）和有效市场假说等理论奠定了基础。

马科维茨于1952年在其发表的论文《资产选择》中首次系统地提出了资产组合理论。他的核心观点是：投资者在进行投资时，不应只关注单一资产的预期收益，而应考虑整个投资组合的风险与收益的综合表现。他指出，通过合理配置不同资产的权重，可以有效地降低整体投资组合的风险，同时保持或提高预期收益。

该理论的一个重要前提是“均值-方差分析”。即，投资者可以通过计算资产的预期收益率（均值）和收益率的波动性（方差）来评估其风险水平。在这一框架下，马科维茨引入了“有效前沿”（Efficient Frontier）的概念，指的是在给定风险水平下能够提供最高预期收益的投资组合，或者在给定预期收益下风险最小的投资组合。投资者可以根据自身的风险偏好，在有效前沿上选择最合适的资产组合。

此外，马科维茨还强调了多样化（Diversification）的重要性。他认为，将资金分散投资于多种不同的资产类别，如股票、债券、房地产等，可以有效降低非系统性风险。这种风险来源于个别资产的特定事件，而非整个市场的波动。通过合理的资产配置，投资者可以在不牺牲预期收益的前提下，显著减少投资组合的整体波动性。

尽管马科维茨的理论在当时并未立即受到广泛关注，但随着金融市场的发展和计算机技术的进步，其理论逐渐被广泛接受并应用于实际投资管理中。如今，许多投资机构和基金经理都采用基于马科维茨理论的优化模型来构建和管理投资组合。

值得一提的是，马科维茨因其在资产组合理论方面的贡献，于1990年获得了诺贝尔经济学奖。他的工作不仅为现代金融学提供了坚实的理论基础，也深刻影响了全球范围内的投资实践。

总的来说，马科维茨的资产组合理论是现代金融学的重要里程碑之一。它揭示了风险与收益之间的复杂关系，并为投资者提供了一种科学、系统的资产配置方法。无论是在学术研究还是实际操作中，这一理论仍然具有重要的现实意义和指导价值。